Inflația peste un anumit nivel este considerată de aproape toată lumea ca fiind un fenomen toxic pentru economii și populație, pentru că limitează dezvoltarea economică reală și scade nivelul de trai.
Există însă un mic grup de traderi pe bursă foarte specializați care au adus în ultimul an, de pe urma inflației, câștiguri de miliarde de dolari pentru băncile sau fondurile speculative pentru care lucrează.
Peste 2 miliarde făcute doar de cele mai mari bănci
Astfel, cele mai mari bănci de pe Wall Street au realizat în total profituri de aproximativ 2,3 miliarde de dolari din specularea inflației în 2021, mai mult decât dublu față de ceea ce au câștigat în 2019, potrivit datelor de la Vali Analytics Ltd. — un impuls binevenit pe măsură ce alte tipuri de tranzacționare cu venit fix s-au epuizat, scrie Bloomberg.
Doar la JPMorgan Chase & Co. din New York , șeful global al ratelor neliniare a contribuit la generarea de aproximativ 300 de milioane de dolari din tranzacțiile cu inflație anul trecut, în timp ce comercianții de la Barclays Plc și Morgan Stanley au profitat și ei, arată sursa citată.
Iar tranzacționarea zilnică medie cu obligațiuni guvernamentale și instrumente derivate legate de inflație a crescut cu 30% față de acum un an și mai mult decât dublul nivelului din 2019, potrivit datelor de la Tradeweb Markets Inc. din Londra.
O modalitate prin care un trader ar putea câștiga bani din inflație în zilele noastre este utilizând un derivat cunoscut sub numele de swap de inflație cu cupon zero.
Derivatele, preț record pe bursă
Posesorul plătește o rată fixă unui vânzător și, în schimb, primește o rată a dobânzii variabilă legată de un indicator de referință, cum ar fi IPC (indicele prețurilor de consum) din SUA, după o anumită perioadă de timp.
Un investitor care a cumpărat un swap pe 12 luni în urmă cu un an ar primi astăzi un câștig de peste 5%, explică specialiștii.
Traderii pe bursă cumpără și vând, de asemenea, valorile mobiliare pentru a exploata variațiile de preț și pentru a înregistra profituri pe termen scurt.
Prețurile instrumentelor derivate au atins un maxim istoric în noiembrie și se tranzacționează în continuare la peste dublul mediei istorice.
Au sărit cel mai mult în data 10 februarie, depășind maximul ultimului deceniu, când Departamentul Muncii din SUA a publicat cifrele neașteptat de ridicate ale inflației, arată datele Bloomberg.
Iar fondurile speculative precum Brevan Howard Asset Management și Citadel, care folosesc banii împrumuți pentru a umfla potențialele câștiguri, sunt în spatele unei mari creșteri recente și se tranzacționează la niveluri nemaivăzute de înainte de criza financiară din 2008, potrivit sursei citate.
Purtătorii de cuvânt ai fondurilor au refuzat să comenteze.
Speculațiile vin cu riscuri imense
”Dacă sunt bani de făcut, fondurile speculative precum ale noastre și toți ceilalți vor urmări oportunitatea”, a spus reprezentantul unui fond speculativ care are 8 miliarde de dolari în administrare.
”Și oportunitatea inflației a existat cu siguranță. Dar oportunitatea înseamnă că poți pierde și bani.”, a adăugat el, conform sursei citate.
Asta pentru că există și riscuri imense. Piața inflației lirei sterline este cunoscută sub denumirea de ”producătorul de văduve”, reflectând pericolul la care se suspun speculanții de a rămâne prinși în pierderi uriașe atunci când nu pot ține pasul cu mulți factori dezordonați care conduc prețurile din lumea reală.
Piața din Marea Britanie este atât de mică și specializată, încât depinde de doar câțiva oameni care pot aduce evoluții semnificative dacă își schimbă locul de muncă.
Nu este o piață pentru cei slabi de inimă și nu toată lumea are dreptate tot timpul.
Dar, pentru cei care pot face față acestor provocări, inflația a devenit în sfârșit o mină de aur, deoarece costurile în creștere ale energiei și lanțurile de aprovizionare strânse duc la creșterea costurilor pentru aproape orice, mai scrie Bloomberg.
Sursa: ziare.com