Este a treia zi de plasament privat pentru GRAFFITI PLUS, unul din liderii pieței de comunicare și brand marketing, prima companie din industriile creative care se deschide către piața de capital. Ne uităm la date, ca să înțelegem rațiunea strategică a drumului său către bursă și posibilitățile pe care le deschide pentru investitori.
GRAFFITI PLUS (GRF+), cu 10% cotă de piață, a inițiat procesul de listare într-un punct de stabilitate și maturitate. Mai mult, GRF+ folosește oportunitățile PNRR pentru a accesa piața de capital, ceea ce au făcut foarte puține companii, pentru a-și optimiza costurile.
Modelul de business al companiei este unul validat în peste 25 de ani de istoric pe piață, iar contextul tehnologiilor AI creează oportunități semnificative de diferențiere în toate domeniile, mai ales dacă tehnologia este folosită în zone deja active, unde estimarea impactului se poate baza pe o strategie de business clară.
Prin plasament, compania vrea să atingă cei 10% necesari ca free-float, valoarea minimă a ticketului de participare e de aproximativ 2.700 euro, iar subscrierile din primele 3 zile (inclusiv luni 26 ianuarie, până la ora 17.00) au pentru investitori un discount special de 20%.
Obiectivele GRAFFITI PLUS sunt legate de creșterea capacității de livrare, a productivității și a profitabilității sale, ceea ce ajută în urmărirea performanței companiei pe parcursul ei ca emitent.
Capitalul atras, aproximativ 500 mii de euro, va merge către:
- Integrarea tehnologiei AI în procesele interne și în dezvoltarea de produse și servicii noi, pentru a genera valoare nouă.
- Respectiv scalarea a trei verticale cu tracțiune dovedită și cerere în creștere:
- pharma & healthcare
- sports & sponsorship
- data-driven influencer marketing
Cum arată veniturile companiei (2023-2024 și estimate 2025)?
Marjă netă ajustată aferentă serviciilor cu valoare adăugată prestate de echipa GRF+ (estimat 2025): peste 10%.
Rezultatele sunt fundamentate pe investiții în direcții noi, în ascensiune, cum ar fi influencer marketingul, unde creșterile sunt de 300% în ultimii ani, pe relații de lungă durată cu clienți mari, companii multinaționale (și putem vedea un scor NPS peste media industriei: 65% cu o durată medie a relațiilor contractuale de 5–7 ani) și investiții în certificări, astfel încât GRAFFITI PLUS are azi cea mai mare concentrare de consultanți seniori certificați internațional din piața românească de specialitate:15% din echipă.
Portofoliul de clienți. Lista cuprinde nume de companii aflate printre cei mai mari contributori la bugetul de stat, lideri globali din mai multe industrii, printre care: BCR, Carrefour, Coca-Cola HBC, Orange România, OMV Petrom, Samsung, Warner-Bros Discovery etc, iar industriile principale în care activează sunt:
Rezultatul este un portofoliu echilibrat, cu un grad ridicat de stabilitate și predictibilitate, care reduce semnificativ riscul de dependență de anumiți clienți.
Cum a fost evaluată compania
Exercițiul de evaluare a fost derulat de către Goldring, prin utilizarea celor două metode consacrate.
Metoda de evaluare bazată pe actualizarea fluxurilor de numerar viitoare a presupus integrarea, în modelul de evaluare, a unor elemente de particularitate precum evoluțiile istorice ale indicatorilor economico-financiari, previziunile asupra structurii cifrei de afaceri, investițiile în perioada de analiză și impactul acestora asupra situațiilor financiare, corelate cu tendințele și perspectivele pentru întreaga industrie de referință.
Metoda de evaluare prin multipli (metoda comparației) a presupus stabilirea unei valori de piață a societății pe baza unor indicatori ai unor societăți similare cu societatea evaluată, din punct de vedere al obiectului de activitate și al caracteristicilor funcționale. Având în vedere profilul investitorului de retail la BVB, particularitățile afacerii GRF+ din perspectiva industriei dar și etapa de dezvoltare, echipa de evaluare a selectat următorii multipli pe criteriul relevanței:
- P/E ratio (raportul valoare de piață/profit net);
- Price to Sales (raportul valoare de piață / cifra de afaceri) și
- Enterprise Value / Revenue (raportul dintre valoarea companiei și total venituri)
După rularea celor două modele de evaluare, valoarea GRF+ împreună cu deținerile sale în ecosistemul de companii pe care GRAFFITI PLUS îl construiește pe o arhitectură orientată spre sinergie, a fost estimată între 8 și 10 mil. Euro.
Planurile de dezvoltare GRAFFITI PLUS
Din punct de vedere strategic, compania țintește să își consolideze constant poziția de piață, unde GRF+ este una dintre opțiunile principale pentru companiile multinaționale. Demersul va fi fundamentat atât prin ecosistemul de afiliați, cât și prin creșterea competențelor de consultanță strategică bazate pe date, prin integrarea tehnologiilor AI în procesele de business suport și dezvoltarea de produse noi, asistate de tehnologie.
“Intenționăm să fim un emitent care aduce investitorilor un mix de value și growth, ușor de urmărit prin toate comunicările cu care vom veni către aceștia. Pentru investitori, această abordare înseamnă creștere de valoare per client, retenție mai mare și predictibilitate mai bună a veniturilor, printr-un model integrat. A doua direcție va fi dezvoltarea GRF+ ca hub regional în Europa de Sud-Est, pornind de la modelul deja validat local. Avem premisele necesare, iar ritmul va fi corelat cu maturizarea ecosistemului și capacitatea de execuție. Avem un bun control al creșterii – constant, planificat – și o echipă de management disciplinată, antrenată să livreze rezultate”, spune Bogdan Tomoiagă, președintele Consiliului de Administrație GRAFFITI PLUS.
Integrarea AI în modelul de business. Toate piețele și industriile sunt în tranziție către un nou tip de economie, în care sarcinile repetitive se automatizează, iar industria de marketing și comunicare nu face excepție.
GRAFFITI PLUS a început deja această tranziție printr-un program pilot de testare la nivel sistemic, pe 3 niveluri: creșterea în productivitate, viteză și scalare; dezvoltarea de produse și servicii native AI, respectiv la automatizarea unor procese suport și a fluxurilor de lucru.
Ce înseamnă automatizarea ca impact în business? Creșterea capacității de operare fără a crește proporțional costurile de operare. De asemenea, dezvoltarea de servicii și produse noi, asistate de AI, aduce surse noi de venit pentru un business, dar și elemente de diferențiere, atuuri competitive. Iar dincolo de toate acestea, înseamnă disciplină operațională și o strategie coerentă, capabilă să ia în calcul transformările și oportunitățile tehnologice, indiferent de domeniul în care activează.
Proba timpul și reziliența. GRAFFITI PLUS are o istorie de peste 25 de ani pe piață, ceea ce înseamnă că a trecut deja prin două evenimente globale majore: o criză financiară mondială (2009), respectiv o pandemie (2020) care a reconfigurat comportamente de consum. Ambele momente de tensiune globală au venit cu reduceri de bugete, cu presiuni economice ridicate, cu tensiune financiară pentru clienți etc.
Ambele crize majore care nu au oprit parcursul și creșterea companiei, iar printre competențele GRAFFITI PLUS se numără inclusiv managementul crizelor, care implică atât reziliență, cât și versatilitate și capacitate de adaptare. În businessul propriu, acest lucru s-a văzut concret: imediat după pandemie, compania a anunțat lansarea diviziei sale de influencer marketing, anticipând dezvoltarea explozivă a domeniului, dar și achiziția de noi companii, active în zone-cheie de servicii complementare, ceea ce a contribuit la consolidarea ecosistemului de companii afiliate pe care GRF+ îl are astăzi.